中國證券報探訪集成灶產(chǎn)業(yè)帶：行業(yè)進入爆發(fā)期，傳統(tǒng)廚電龍頭布局千億賽道

嵊州，是浙江省紹興市所轄的一個縣級市，中國每賣出100臺集成灶就有65臺產(chǎn)自于此。中國證券報記者到達嵊州后，一路上看到大大小小的集成灶廣告牌和廠房。粗略計算，嵊州擁有廚具及相應(yīng)配套企業(yè)450多家，從業(yè)人員超過4.5萬人。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

從2003年我國第一臺集成灶誕生至今，集成灶市場進入爆發(fā)性增長期。尤其是2021年三季度，集成灶領(lǐng)域四大上市公司——浙江美大、帥豐電器、火星人及億田智能發(fā)布財報后，業(yè)績亮眼引起市場關(guān)注。集成灶市場吸引了包括傳統(tǒng)廚衛(wèi)行業(yè)和其他中小企業(yè)在內(nèi)的大批入局者，競爭加劇。中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，盡管行業(yè)高速增長，但仍存在品牌集中度低、同質(zhì)化競爭和銷售渠道融合等諸多挑戰(zhàn)。

多位業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示，傳統(tǒng)廚電龍頭入局是一個信號，集成灶行業(yè)將進入新的發(fā)展階段。未來，集成灶的品類紅利將逐漸向龍頭企業(yè)集中。

01、增長態(tài)勢驚人

集成灶是一種集吸油煙機、燃氣灶、消毒柜、儲藏柜等多種功能于一體的廚房電器。自上世紀(jì)80年代開始，浙江紹興嵊州慢慢形成了獨特的集成灶產(chǎn)業(yè)集群，但由于消費者認知不足、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失和安全技術(shù)存在缺陷，前后十余年時間發(fā)展均較緩慢，并未被大多數(shù)市場認知。

“剛開始對于廚電行業(yè)來說，集成灶是一個很小的品類，經(jīng)過十幾年的培育，隨著國內(nèi)消費者對油煙健康意識的提高，加上集成灶的技術(shù)升級迭代，更符合中國烹飪習(xí)慣的集成灶才被消費者認知并逐步接受。”帥豐電器董事長商若云在接受中國證券報記者專訪時表示，在城鎮(zhèn)化步伐加快的背景下，三四線城市對于集成灶的普及度開始成倍提升，特別是爆炒烹飪多的地區(qū)，越來越多的消費者開始選擇集成灶。應(yīng)該是從2015年開始，行業(yè)進入高速增長期。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2015年至2019年集成灶行業(yè)零售額年復(fù)合增長率達34.98%，零售量年復(fù)合增長率達32.08%，行業(yè)呈現(xiàn)快速上升的趨勢。奧維云網(wǎng)(AVC)推總數(shù)據(jù)顯示，2020年我國集成灶市場整體零售額為182.2億元，同比上漲13.9%；零售量為238萬臺，同比上漲12%。集成灶成為廚電行業(yè)第三個規(guī)模過百億的廚電產(chǎn)品，也是百億規(guī)模廚電產(chǎn)品中唯一正增長的品類。

即便是在大環(huán)境承壓的2021年，集成灶也依舊堅挺、逆勢上揚，成為廚電板塊中增長最為強勁的品類之一。億田智能前三季度凈利潤為1.56億元，同比增長62.80%，帥豐電器前三季度凈利潤為1.84億元，同比增長47.42%。

在國內(nèi)幾家集成灶龍頭公司負責(zé)人看來，目前集成灶行業(yè)剛剛從導(dǎo)入期步入成長期，還有很大的發(fā)展空間。億田智能董事長孫偉勇在接受中國證券報記者專訪時表示，從相關(guān)數(shù)據(jù)上來看，集成灶在煙灶市場的占有率增長很快。有數(shù)據(jù)預(yù)測，今年市場占有率可以達到10%-15%左右，但和傳統(tǒng)油煙機和燃氣灶相比，份額并不大，還有很大增長空間。

02、傳統(tǒng)廚電巨頭紛紛入局

中國證券報記者調(diào)研時了解到，因為其對傳統(tǒng)品牌具有替代性，一直以來傳統(tǒng)廚電龍頭企業(yè)對集成灶都持排斥態(tài)度。2018年，有投資者在互動平臺上詢問老板電器是否會布局集成灶時，老板電器明確表示否定。在2021年舉行的中國家電流通大會上，老板電器副總裁何亞東曾公開“炮轟”集成灶，稱集成灶每個產(chǎn)品都不完善，功能不夠，做集成灶的都是小企業(yè)。

與其“炮轟”形成鮮明對比的是，2018年老板電器就以收購的金帝及其子品牌悄然布局集成灶行業(yè)。而方太則推出集成烹飪中心應(yīng)對集成廚電市場。2021年9月23日，老板電器在投資者互動平臺也表示，公司控股子公司名氣及金帝目前生產(chǎn)和銷售集成灶產(chǎn)品。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

“相對于其他的入局者來說，像老板電器、方太這樣的傳統(tǒng)廚電龍頭可能更加矛盾，因為一旦主品牌推出集成灶，就會有替代效應(yīng)，給他們傳統(tǒng)煙灶產(chǎn)品帶來很大損害。然而，現(xiàn)在集成灶異軍突起，增長速度驚人，市場正在倒逼他們必須思考轉(zhuǎn)型。”國內(nèi)一家大型集成灶企業(yè)負責(zé)人對中國證券報記者表示。

值得關(guān)注的是，集成灶良好的發(fā)展態(tài)勢及高產(chǎn)品利潤率正吸引著眾多傳統(tǒng)廚電、綜合家電及跨界企業(yè)的目光，包括海爾、美的、TCL、奧克斯、帥康、萬和等在內(nèi)的國內(nèi)知名品牌都紛紛推出了集成灶產(chǎn)品。

據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，截至2020年，全渠道集成灶品牌數(shù)已達到211個，相較2015年的83個品牌，五年間增加了128個。按照集成灶相關(guān)企業(yè)分布看，除了之前的浙江嵊州市和海寧市外，廣東、江蘇及安徽等地也有集成灶產(chǎn)業(yè)聚集，全國集成灶格局迅速開花。

03、紅利將向頭部企業(yè)集中

不少專家認為，近年來集成灶產(chǎn)品的普及成長，推動行業(yè)由微末擴張至新興高成長賽道，且可預(yù)期的未來市場空間將進一步釋放。伴隨著賽道擴張成長，競爭格局將由初期導(dǎo)入到眾玩家入場，再逐步過渡到分化格局，未來行業(yè)馬太效應(yīng)將進一步凸顯，以火星人、美大、億田、帥豐、森歌等為代表的集成灶品牌梯隊有望進一步穩(wěn)固。

(圖片來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)

商若云告訴中國證券報記者，目前行業(yè)高速發(fā)展期才剛剛開始，并未形成真正的頭部企業(yè)，后續(xù)幾年內(nèi)一些具備研發(fā)能力、銷售渠道完善的大企業(yè)競爭優(yōu)勢將會凸顯。孫偉勇也判斷，后期行業(yè)集中度將會向頭部企業(yè)集中，會形成3至4家龍頭公司。

多位接受記者采訪的集成灶行業(yè)人士均表示，盡管會面臨競爭，但是相比廣闊的市場空間，市場認知度更重要。一些傳統(tǒng)廚電巨頭進入集成灶領(lǐng)域，他們強大的品牌效益和營銷網(wǎng)絡(luò)會加速集成灶這個品類在國內(nèi)的普及力度，特別是可以彌補此前集成灶在一二線城市認知度不高的劣勢。

記者在調(diào)研中也發(fā)現(xiàn)，盡管已形成完整產(chǎn)業(yè)體系，但集成灶行業(yè)企業(yè)眾多，市場格局相對分散且競爭激烈，特別是集成灶企業(yè)的核心技術(shù)優(yōu)勢并不明顯，產(chǎn)品同質(zhì)化正在趨于嚴重。雖然一些企業(yè)不斷創(chuàng)新，但別的企業(yè)模仿速度也很快。一些品牌善于繞開他人的專利壁壘，侵蝕其他品牌的成果。

此外，由于產(chǎn)業(yè)分散，越來越多的企業(yè)入局是否會形成無序競爭和產(chǎn)能過剩，也令很多業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂。

(文章來源：廚電新觀察-公眾號，侵刪)